Криптовалюта Canto (CANTO) - Подробный обзор. Перспективы

Криптовалюта Canto (CANTO) - Подробный обзор проекта

Криптовалюта Canto (CANTO) — родной токен сети, применяемый для оплаты комиссий за газ при выполнении транзакций и для участия в стейкинге на уровне консенсуса с целью защиты сети. Платформа построена как универсальный блокчейн на базе Cosmos SDK и опирается на механизм консенсуса Tendermint. За счёт интеграции модуля Ethermint сеть полностью совместима с виртуальной машиной Ethereum и поддерживает запуск смарт‑контрактов, написанных на Solidity.

Проект продвигает смелую идею о том, что ключевые примитивы экосистемы DeFi должны функционировать как бесплатная общественная инфраструктура (FPI). В ходе развития децентрализованных финансов очевидными опорными элементами стали три основных примитива: децентрализованные биржи (DEX), кредитные рынки и децентрализованная расчетная единица. Команда Canto ориентируется на запуск и поддержание всех этих примитивов именно в формате общедоступной бесплатной инфраструктуры.

Архитектура проекта ориентирована на полную децентрализацию и управление сообществом. Первые участники подготовили материалы и ресурсы для представления сети, но проект сознательно не имеет централизованных официальных каналов или брендированных ресурсов. Любой участник сообщества может создавать собственные каналы, изображения и материалы, а распределение основного запаса токенов определяется решениями, принимаемыми через Canto DAO путём голосования.

Особенности проекта Canto

Canto — это блокчейн первого уровня общего назначения, созданный на базе Cosmos SDK и механизма Tendermint. Платформа обеспечивает полную совместимость с EVM и допускает исполнение привычных Ethereum‑смарт‑контрактов. Проект стартовал без создания официального фонда, предпродаж или венчурной поддержки, что направлено на сохранение независимости и децентрализованного управления.

Главная цель сети — предложить оптимальную среду исполнения для оригинальных децентрализованных приложений и протоколов. Для этого проект концентрируется на трёх ключевых свойствах, которые определяют его архитектуру и экономику. Ниже перечислены эти важнейшие функции, на которых базируется идея Canto:

Нулевую комиссию для поставщиков ликвидности (LP). Блокчейн бесплатно предоставит ликвидность для протоколов, трейдеров и арбитражеров.
Устойчивость к извлечению ренты. Для обеспечения бесплатной общественной инфраструктуры основные примитивы DeFi, такие как децентрализованная биржа (DEX) и рынок кредитования, не будут иметь токенов управления.
Минимальный необходимый охват пользователей. Основная инфраструктура не будет иметь общедоступных интерфейсов, поэтому пользователям придется торговать на сторонних агрегаторах, чтобы способствовать привлечению пользователей на протоколы платформы.

Во имя достижения подлинной децентрализации Canto стартовал без официального фонда, предпродаж, вестинга и венчурной поддержки. Такой подход минимизирует централизованное влияние и делает сообщество главным управляющим ресурсом сети. На текущем этапе можно выделить пять ключевых направлений, которые считаются минимальным набором для функционирования полноценной DeFi‑экосистемы:

Децентрализованные биржи (DEX).
Рынки кредитования (Lending).
Кросс-чейн мосты (Bridge).
Стейкинг (Staking).
Фарминг (Yield Farming).

В традиционных экосистемах каждый из перечисленных примитивов нередко получает собственный токен управления с экономикой, ориентированной на извлечение дохода от будущих пользователей. В отличие от этого подхода Canto реализовал основные примитивы как общедоступные служебные протоколы — то есть в формате бесплатной общественной инфраструктуры (FPI). Ниже мы подробнее рассмотрим, как устроены конкретные компоненты и какие последствия это имеет для участников экосистемы.

Canto DEX. Децентрализованный обмен спроектирован так, чтобы исключать возможность его переработки в инструмент получения прибыли отдельными лицами или организациями. Для этого в работе DEX заложены конструктивные ограничения и особенности, направленные на сохранение неизменности и доступности протокола. Эти меры повышают предсказуемость и уменьшают риск эксплуатации со стороны внешних акторов.

Не может быть изменен.
Не имеет официального интерфейса.
Работает без комиссионных сборов и так будет всегда.

Поскольку у Canto DEX отсутствует собственный интерфейс, пользователи не взаимодействуют с ним напрямую через веб‑платформу. Для доступа к функционалу и маршрутизации сделок применяются сторонние агрегаторы и интерфейсы, которые формируют транзакции и обращаются к контрактам протокола. В числе таких инструментов одним из рекомендуемых решений является агрегатор Slingshot, позволяющий осуществлять удобные и оптимизированные обмены через сеть.

Canto Lending. Платформа кредитования проекта предоставляет пользователям возможность выдавать свои активы другим участникам или брать их взаймы. Сегодня в качестве приемлемого залога поддерживаются стабильные монеты USDC и USDT, но в ближайшее время планируется добавить дополнительные типы обеспечения, включая LP-токены, чтобы повысить эффективность использования капитала. Эти нововведения расширят доступные варианты управления ликвидностью для держателей активов.

Чтобы предоставить актив на рынок кредитования, выполните следующие действия: обратите внимание на последовательность операций и убедитесь, что у вас достаточно средств для покрытия комиссий. Следуя инструкции шаг за шагом, вы сможете безопасно внести ликвидность и начать получать доход. Ниже приведён перечень конкретных действий, необходимых для размещения актива.

Во вкладке canto.io/lending щелкните по активу в столбце Предложение.
Введите количество актива, которое вы хотите предоставить. При необходимости одобрите передачу токена.
Нажмите «Предоставить» и подтвердите транзакцию в своем кошельке.

После подтверждения транзакции в блокчейне вы получите специальные токены, относящиеся к внесённому активу, которые будут зачислены на ваш адрес. Эти маркеры отражают вашу позицию в виде предоставленного капитала и автоматически уничтожаются в момент вывода средств. Если вы брали кредит под залог, перед снятием обеспеченных средств потребуется полное погашение займа.

Рынок кредитования Canto поддерживает использование LP-токенов как вида залога, что расширяет спектр возможного обеспечения. Однако отметим, что LP-токены могут быть использованы только в качестве обеспечения при предоставлении ликвидности — они не доступны для заимствования со стороны других участников. Такое ограничение снижает определённые риски и упрощает управление моделью кредитования.

Если у вас есть открытые позиции по займам, учтите, что вывод средств станет невозможен в том случае, когда гипотетическое значение borrow limit used превысит 100% — это может привести к принудительной ликвидации позиции. Максимальная сумма заимствования зависит от залогового коэффициента конкретного токена и объёма средств, которые вы разместили на рынке. Подробнее о механике кредитования и правилах заимствования на платформе можно узнать, прочитав материал здесь.

Canto Bridge. Для работы с Lending Market и другими dApps необходимо иметь активы, присутствующие в Canto EVM. Если ваши средства находятся в экосистемах Ethereum или Cosmos, их нужно сначала перенести через Canto Bridge, чтобы связать с Canto EVM, либо вернуть обратно при необходимости. Для проведения операции между Bridge и EVM в кошельке MetaMask рекомендуется иметь около 2–3 $CANTO на оплату комиссий и обеспечения транзакций. В настоящее время Ethereum Canto Bridge поддерживает переводы ETH, USDC и USDT. Подробнее про объединение активов читайте здесь.

Для перемещения средств между Ethereum и Canto используется Gravity Bridge, который блокирует нативные токены на стороне отправителя и выпускает эквивалентную сумму на стороне получателя. В отличие от многих мостов, Gravity Bridge опирается на собственную сеть валидаторов, а не на мульти-подпись, что отличает его подход к обеспечению безопасности. Команда Canto провела серию проверок кода при поддержке платформы аудита соревнований Code4rena, чтобы повысить надёжность интеграции.

Кроме того, сам Gravity Bridge проходил проверку от Code4arena. В ходе проверок были обнаружены несколько уязвимостей: три случая с высоким уровнем риска и один — со средним. Команды разработчиков и аудиторы совместно реализовали корректирующие меры для снижения выявленных угроз.

Canto Staking. Стейкинг, или делегирование, предполагает блокировку ваших CANTO на определённый срок с целью поддержания безопасности сети и получения вознаграждений. За участие в стейкинге вы получаете дополнительные токены и становитесь участником голосований по предложенным изменениям в управлении протоколом. При этом на все делегированные средства распространяется период отмены привязки длительностью 21 день, в течение которого токены остаются заблокированными и недоступными для вывода.

Выполните следующие действия, чтобы поставить свои токены: сначала подготовьте кошелёк и убедитесь в наличии средств для оплаты комиссии. После подключения кошелька следуйте по инструкции, представленной ниже, и внимательно подтверждайте транзакции. Эти простые шаги помогут корректно делегировать токены и начать получать награды.

Перейдите к canto.io/staking и подключите свой кошелек.
Нажмите на вкладку «все валидаторы», чтобы просмотреть список сетевых валидаторов.
Нажмите на валидатор, с помощью которого вы хотели бы сделать ставку.
Введите сумму, которую вы хотели бы поставить, и нажмите «делегировать».
Подтвердите транзакцию в своем кошельке.

Примечание: Вы должны требовать вознаграждения отдельно для каждого валидатора, которому вы делегировали полномочия. Возможно, вы захотите переместить свою ставку между валидаторами, не подвергая себя периоду отмены привязки. Для этого доступна функция повторного делегирования, однако её можно использовать только один раз в каждые 21 день с учёта аккаунта-источника.

Ставки на CANTO не лишены риска. При делегировании токенов вы принимаете на себя часть ответственности за поведение валидатора, пропорционально сумме вашей делегации. В случае неблагонадёжного поведения валидатора ваш вклад может быть частично списан в соответствии с установленными штрафами, поэтому важно тщательно выбирать узлы для делегирования.

0,75% в случае длительного простоя.
4% в случае ошибок консенсуса.

Из-за риска слэшинга рекомендуется перед делегированием изучить репутацию валидаторов и распределять свои средства между несколькими из них. Помимо риска штрафов, помните о 21-дневном периоде отмены привязки: после инициирования отмены вы не сможете распоряжаться токенами до завершения этого срока. Такой подход поможет снизить потенциальные потери и сохранить гибкость управления своим стейком.

Canto LP. Майнинг ликвидности (фарминг) на платформе реализован по тому же базовому принципу, что и у большинства децентрализованных бирж, с которыми знакомы пользователи DeFi. По сути, AMM привлекает средства для торговых пар из пулов, которые формируют сами участники сети, предоставляя свои активы в общий пул ликвидности. В обмен на внесенные средства провайдеры получают LP-токены, которые затем можно задействовать в других протоколах экосистемы или использовать как залог для займов.

На момент написания статьи, у проекта есть 5 стимулирующих пулов: в экосистеме присутствует набор стимулируемых пар, которые привлекают ликвидность и вознаграждают участников. Эти пулы были отобраны, чтобы обеспечить баланс между ликвидностью и активами, востребованными пользователями. Ниже перечислены конкретные пары, поддерживающие текущие стимулы проекта:

CANTO/ATOM
CANTO/ETH
CANTO/NOTE
NOTE/USDC
NOTE/USDT

NOTE — это ERC20-токен, который используется в качестве расчетного актива внутри Canto. Первоначально весь эмитированный объем NOTE был заблокирован в контракте бухгалтера (CLM), что обеспечивает контроль над предложением. Для заимствования NOTE пользователи могут предоставлять в качестве залога CANTO, ETH, ATOM или LP-токены Canto, что делает систему гибкой для разных типов участников.

NOTE — расчетная единица Canto

Обратите внимание, что NOTE не является стабильной монетой, поскольку она не привязана к доллару и может иметь свою собственную волатильность. Создать NOTE напрямую нельзя — токены поступают в обращение только через механизм заимствования, управляемый контрактом бухгалтера. Для контроля над обращением и поддержания целевой стоимости контракт динамически регулирует процентные ставки, пересматривая их каждые шесть часов в зависимости от текущей рыночной цены NOTE.

Важно отметить, что алгоритм, отвечающий за корректировку процентной ставки, в первую очередь ориентирован на стабилизацию стоимости NOTE, а не на максимизацию прибыли протокола. Когда цена NOTE опускается ниже целевого уровня около 1 доллара, процентная ставка повышается, чтобы стимулировать покупку и возврат токена в обращение. В обратной ситуации — если NOTE торгуется выше доллара — ставка падает, что делает заимствование и продажу токенов более привлекательными для участников рынка.

В духе открытой общественной сети все проценты, выплачиваемые по $NOTE, направляются непосредственно кредиторам без удержаний со стороны протокола кредитования. Показательно, что ставка предложения и ставка заимствования для NOTE остаются синхронизированными и равными. Поскольку все токены NOTE чеканятся и поступают в смарт-контракт Accountant при запуске, этот контракт фактически выполняет роль основного поставщика NOTE на рынке кредитования Canto (CLM).

Чтобы не допустить раздувания оборотного предложения, протокол учитывает соотношение процентов, начисляемых бухгалтером, и процентов, выплачиваемых заемщиками, и корректирует свою позицию соответственно. На практике бухгалтер снабжает или выкупает ликвидность в ответ на депозиты и снятия NOTE, поддерживая баланс между предложением и спросом. В результате на рынке cNOTE практически не бывает «лишних» токенов NOTE вне прямых вызовов функций, и при этом всегда доступен объем NOTE для займа или выкупа.

Проценты, которые собирает бухгалтер от операций на рынке заимствования NOTE, в конечном итоге поступают в казну сообщества, управляемую Canto DAO. Со временем эти накопления в виде NOTE будут использованы DAO для финансирования развития публичной инфраструктуры и поддержки общественных благ внутри экосистемы. Такой механизм перераспределения доходов усиливает децентрализованный характер управления проектом и способствует долгосрочному развитию сети.

Существуют ли риски? Да, и они существенны: на практике пока никто не испробовал все аспекты этого дизайна, поэтому остаются потенциальные уязвимости и неопознанные сценарии поведения протокола. Пожалуйста, ограничьте свой финансовый риск в Canto только деньгами, которые вы можете позволить себе потерять, поскольку участие в экспериментальных кредитных и фарминговых механиках всегда связано с потерями. После внесения активов в CLM пользователи получают возможность занимать активы, включая NOTE, при максимальном соотношении кредита к стоимости (LTV) до 80%, что эквивалентно коэффициенту обеспечения в 125%.

Команда и разработчики проекта

Коллектив, стоящий за Canto, предпочитает работать анонимно и называет себя «плохо организованным коллективом разработчиков, работающих в сети», а также использует определение «вкладчики». Такой формат работы подчёркивает децентрализованный характер управления и ориентированность на сообщество. Команда следила за трансформацией сети от тестнета к основной сети и продолжает вести официальные каналы коммуникации, включая учетную запись Twitter и сообщество Discord, чтобы поддерживать связь с участниками экосистемы.

В проекте задействовано множество специалистов, которые ранее работали над различными криптопроектами и платформами — такие специалисты принесли опыт для запуска Canto. По данным открытых источников, заметная часть участников пришла из проектов, связанных с DeFi, включая команды, которые были вовлечены в DeFi Pulse и Slingshot. Это помогло проекту быстрее развивать ключевые компоненты и интеграции.

Скотт Льюис, сооснователь DeFi Pulse и Slingshot Crypto, числится среди вкладчиков и играет ведущую роль в развитии проекта. Также значимый вклад вносят участники команды Plex, которые работают над бесплатной общественной инфраструктурой и пользовательским интерфейсом. Недавно сообщество DAO поддержало привлечение команды B-Harvest из экосистемы Cosmos в качестве одних из основных разработчиков сети.

Другим заметным участником экосистемы выступает NeoBase — команда, ответственные за разработку блокчейн-исследователя Canto EVM и создания панели Canto analytics, где собрана подробная информация о протоколах, рынке кредитования, а также данные по Canto DEX и Forteswap. Помимо этого, в публичном пространстве можно найти и других участников проекта по их аккаунтам в Твиттере. Среди них — @RobinWhitney_, ранее работавший над Acala и Karura, @rxwald из DeFi Pulse и Slingshot, а также @0xzak, соучредитель Slingshot и советник в DeFi Pulse.

Перспективы криптовалюты Canto

Проект Canto представляет собой интересную попытку соединить EVM-совместимость с экосистемой Cosmos и сосредоточиться на развитии DeFi-продуктов. С одной стороны, это ещё один блокчейн с поддержкой смарт-контрактов, но с другой — проект акцентирует внимание на принципах Web3: децентрализации, доступности и прозрачности. Показатели TVL и объёмы торгов указывают на наличие реальных пользователей и активности внутри сети.

Одной из ключевых особенностей Canto является приверженность идее бесплатной общественной инфраструктуры (FPI) — проект стремится поддерживать общедоступные сервисы без платы за аренду и без управляющих токенов, направляя акцент не на максимизацию прибыли, а на доступность. Это соответствует базовой философии DeFi, по которой финансовые приложения должны быть открытыми, прозрачными и доступными для всех. Такая позиция привлекает тех, кто ценит идеологию Web3 и минимизацию барьеров для участия.

Несмотря на быстрый рост TVL, большая часть ликвидности и активности пока сконцентрирована в ограниченном наборе собственных приложений Canto, тогда как многие сторонние dApps ещё находятся на ранних стадиях развития. Проект достаточно молод, и для достижения широкой востребованности ему потребуется время и дальнейшая работа над экосистемой. Поэтому инвесторам стоит подходить осторожно при вложениях в ранние проекты, но одновременно за Canto имеет смысл наблюдать — он может оказаться одной из перспективных платформ на следующем рынке роста.