Криптовалюта UMA — это рабочий токен платформы с таким же названием, которая создана для выпуска производных цифровых активов. Монета нужна для управления проектом: те, кто её держит, могут влиять на решения по развитию сети через голосование.
Создатели UMA (Universal Market Access) стремятся раздвинуть границы того, что возможно в мире децентрализованных финансов. Главная идея — открыть финансовые рынки для любого желающего, без посредников и барьеров. Две стороны могут договориться и выпустить собственные производные инструменты, а затем заключить сделку по их обмену. Контролирует честность исполнения условий автоматика — смарт-контракты, без участия людей.
Особенности протокола UMA
В основе экосистемы лежат два связанных механизма: шаблоны для самостоятельного создания финансовых договоров и система сверки данных под названием DVM. Первый инструмент даёт возможность даже новичкам конструировать производные активы без глубоких технических знаний. Второй работает как децентрализованный ценовой оракул — через него в блокчейн попадают актуальные котировки реальных активов.
Главная сильная сторона UMA — отсутствие ограничений на тип синтезируемого актива. Через протокол можно выпускать децентрализованные фьючерсы на криптовалюту, графики доходности, а также ERC20-токены, привязанные к чему угодно. Всё упирается только в фантазию и запросы тех, кто пользуется платформой.
Ключевые особенности:
- UMA — не майнинговая монета, её выпустили для обеспечения работы всей платформы.
- Протокол UMA представляет собой инструмент для проведения сделок с реальными активами на базе смарт-контрактов.
- Криптовалюта принадлежит к сектору DeFi, который сейчас активно развивается, что позволяет рассчитывать на её рост в будущем.
Команда разработчиков подготовила конструктор, через который можно собирать как простые, так и многокомпонентные синтетические договоры.
Вот как это выглядит на практике: две стороны заключают автоматический договор на то, что Bitcoin вырастет или упадёт к определённой дате — аналог бинарного опциона. Когда срок истекает, ценовой оракул сам определяет, кто выиграл, и переводит заблокированные средства победителю. В более сложных вариантах результат привязывают к плавающим кредитным ставкам других платформ, создают искусственные облигации или реплики ставки LIBOR.
Экосистема проекта
Код платформы открыт, и вся инфраструктура держится на двух ключевых элементах:
- Финансовые контракты без ценового канала, на которых строятся синтетические активы.
- Децентрализованный оракул — система проверки данных (DVM).
«Бесценные» деривативы в сети Ethereum работают за счёт того, что держателей позиций стимулируют поддерживать достаточное обеспечение. Если кто-то выявляет недостаточно обеспеченную позицию, система поощряет этого участника. Чтобы подтвердить, что обеспечение действительно не дотягивает до нормы, включается механизм DVM.
Такие контракты называют «бесценными», потому что для их работы не нужно постоянно подгружать котировки — обращение к оракулам сведено к минимуму. Это снижает риск атак извне, поскольку уязвимых точек становится меньше. В основе лежат алгоритмы ликвидации и разрешения споров: если позиция не была ликвидирована, она считается обеспеченной. Оракул задействуют только тогда, когда кто-то оспаривает ликвидацию — то есть крайне редко.
DVM — это распределённый сервис, который отвечает на запросы контрактов о текущих ценах активов. Когда поступает запрос, владельцы UMA сначала фиксируют свои голоса скрытно, а затем раскрывают результаты в блокчейне. Процедура длится от двух до четырёх дней, поэтому для получения котировок в реальном времени она не подходит. Скорее, это страховочный механизм для «бесценных» контрактов, дающий экономические гарантии.
Как создаются токены UMA?
Выпуск синтетических токенов в системе происходит через децентрализованное приложение, которое запускает смарт-контракт. Пользователь вносит DAI в качестве залога и на эту сумму может выпустить производные активы. Залог всегда превышает стоимость выпущенных токенов, поэтому в любой момент времени «синты» полностью обеспечены — покупатель может не сомневаться в их покрытии.
В любой момент держатель может через смарт-контракт проверить, хватает ли обеспечения для его токенов. Для этого контракт берёт последнюю цену из истории и сравнивает сумму DAI в залоге с требуемым минимумом. Если данных не хватает, контракт блокирует весь залог — ни внести, ни вывести средства будет нельзя — и начисляет штраф.
Возможности для владельцев токена
У тех, кто держит UMA, есть два основных вида прав:
- Управление инфраструктурой через голосование за обновления и изменения параметров протокола.
- Голосование по ценовым запросам, которые поступают от финансовых контрактов через DVM.
Те, кто участвует в голосовании, получают за это награду — сейчас она равна 0,05% от общего числа выпущенных токенов. Сумма распределяется между активными участниками пропорционально тому, сколько монет у них на руках.
Иногда от держателей требуется проголосовать по запросам цен — этот процесс состоит из двух фаз по 24 часа каждая: фиксация голоса и его раскрытие. Управление проектом делится на два направления: система оракулов (DVM) и финансовые контракты.
Чтобы получать вознаграждение, владельцы UMA при необходимости должны:
- Одобрять новые шаблоны контрактов и убирать старые.
- Подтверждать новые идентификаторы цен.
- В исключительных случаях закрывать контракты, если выявлено отсутствие обеспечения.
Помимо этого, держатели участвуют в управлении DVM: периодически обновляют базовый протокол и корректируют его настройки.
Курс криптовалюты UMA
На момент подготовки материала UMA занимает 39-е место в рейтинге CoinMarketCap. Капитализация проекта составляет $443 млн, а суточный оборот торгов — $23,9 млн.
Монета совместима со стандартом ERC-20, поэтому её можно держать на любом кошельке с такой поддержкой — например, MetaMask. Через MetaMask удобно работать с децентрализованными приложениями прямо в браузере. Также UMA можно хранить в мультивалютном Trust Wallet.
Перспективы криптовалюты UMA
Платформа UMA даёт широкий простор для создания производных активов и относится к быстрорастущему сектору DeFi.
Сильные стороны проекта:
- Работа с синтетическими активами — направление, которое сейчас в фокусе внимания рынка.
- Держатели получают право управлять протоколом и заработок за участие.
- Редкое обращение к оракулам снижает риск внешних атак на систему.
- Среди инвесторов — Coinbase и другие крупные участники рынка.
Проект уже наладил сотрудничество с рядом известных компаний из криптоиндустрии. Кроме того, им интересуются институциональные инвесторы, что создаёт дополнительный потенциал для дальнейшего роста.
