Криптовалюта bZx Protocol (BZRX) — это децентрализованный финансовый проект (DeFi) на базе Ethereum, позволяющий создавать приложения для кредиторов, заемщиков и трейдеров. Платформа ориентирована на предоставление маржинальной торговли и других финансовых сервисов без привлечения централизованных посредников. Благодаря смарт‑контрактам операции выполняются автоматически, а пользователи сохраняют полный контроль над своими средствами.
Внимание! Протокол bZx был перенесен на протокол Ooki. Для получения более подробной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с официальным сообщением здесь. Перенос означает изменения в управлении и маркировке токенов, поэтому рекомендуется изучить релиз для понимания последствий для держателей BZRX.
bZx Protocol применяет модель токенов, где поведение и правила работы определяются смарт‑контрактами, что сводит к минимуму необходимость ручного вмешательства. Сеть стремится к полной децентрализации, то есть ею не управляет одна организация или группа лиц. В экосистеме выделены три ключевых типа токенов: iTokens, pTokens и BZRX; все они реализованы по стандарту ERC20 и обладают разными функциями внутри протокола.
Особенности bZx Protocol
Механика кредитования и заимствования в bZx базируется на использовании iTokens и pTokens как инструментов учета и распределения средств. При взаимодействии с протоколом средства пользователей переходят в общие пулы ликвидности, которые доступны для широкой аудитории. Эти пулы служат источником капитала для займов и торговых позиций и объединяют ликвидность с разных сторон.
Когда поставщики ликвидности вносят свои активы в общие пулы, система автоматически выплачивает им iTokens в обмен на депозит. Такие iTokens представляют собой долю в соответствующем пуле и отражают право претендовать на вложенные средства и накопленные доходы. Владельцы iTokens получают проценты по мере работы протокола, а при желании всегда могут конвертировать iTokens назад в исходную криптовалюту вместе с начисленными выплатами.
Для пользователей, которые открывают маржинальные позиции, протокол выдает pTokens, отображающие конкретную позицию на рынке. Буква «p» в названии pToken символизирует «позицию», и такие токены могут обозначать как длинные, так и короткие экспозиции. pTokens изменяют свою стоимость в соответствии с движением базовых активов и отражают плечо и направление позиции.
Система присваивает разные pTokens в зависимости от типа позиции и выбранного торгового инструмента, что делает учет проще и прозрачнее. К примеру, при открытии длинной 4x позиции на паре ETH/DAI пользователь получает токен с именем «dLETH4x», который аккумулирует результаты этой конкретной позиции. Рыночная стоимость такого pToken коррелирует с ценой базовых активов и уровнем использованного кредитного плеча.
Для корректного функционирования платформы bZx опирается на внешние поставщики ценовой информации — оракулы, которые поставляют данные о рыночных ценах. Проблема заключается в том, что централизованные оракулы могут стать единой точкой отказа, поэтому команда bZx пошла по пути интеграции с децентрализованными решениями. В частности, bZx сотрудничает с Chainlink, чтобы повысить надежность и устойчивость получения ценовых данных, при этом разработчики сочли использование усреднения между Chainlink, Band Protocol и Uniswap V2 технически сложным и не дающим очевидных преимуществ по безопасности.
bZx также уделяет внимание модульности и совместимости с другими сервисами в экосистеме DeFi, сотрудничая с такими проектами, как MyEtherWallet, KyberSwap и DeversFi для создания сертифицированных торговых решений. Эта стратегия рассчитана на расширение взаимодействий и предоставление универсальных инструментов пользователям без привязки к одной платформе. В отличие от конкурента dYdX, который предпочел гибридную модель DEX, bZx делает ставку на модульность и интеграции.
Архитектура bZx Protocol
Протокол включает два ключевых продукта — Fulcrum и Torque. Каждый из них выполняет свою роль в общей инфраструктуре и дополняет возможности друг друга. Вместе они образуют основу, на которой строится экосистема bZx Protocol.
Fulcrum — это удобная торговая платформа DeFi, рассчитанная как на новичков, так и на опытных трейдеров; она позволяет начинать работу без предварительных депозитов и включает функции кредитования. Платформа даёт возможность открывать маржинальные позиции и размещать криптоактивы для заработка через смарт‑контракты. Интерфейс и контракты сделаны так, чтобы упростить доступ к децентрализованным финансовым инструментам без посредников.
При использовании Fulcrum пользователи получают iTokens за предоставление ликвидности и pTokens для маржинальной торговли. Регистрация обычно не нужна, а сама платформа не взимает скрытых сборов, что снижает барьер входа. Для подключения достаточно MetaMask или другого совместимого Ethereum‑кошелька, что делает взаимодействие быстрым и простым.
Torque ориентирован на более продвинутые кредитные сценарии и позволяет занимать различные активы подобно другим DeFi‑кредиторам. В отличие от Fulcrum, сосредоточенного в основном на займах для трейдинга, Torque даёт гибкость в использовании займов для любых целей и на разные сроки. Это расширяет спектр возможных финансовых стратегий для пользователей.
Важно отметить, что многие протоколы кредитования в DeFi, например Compound, используют плавающие процентные ставки, которые меняются в зависимости от рыночной активности. Torque предлагает фиксированную ставку по займам, что делает выплаты более предсказуемыми и удобными для планирования. Для ряда стратегий это снижает неопределённость и упрощает управление рисками.
Перспективы криптовалюты BZRX
Ценность токенов в приложениях DeFi во многом определяется их способностью комбинироваться и взаимодействовать в рамках более сложных финансовых конструкций. Такая композиционность открывает возможности для построения новых слоёв сервисов и продуктов поверх существующих протоколов. В частности, это характерно для эволюции экосистемы bZx Protocol и связанных с ней решений.
Появление автоматизированных торговых продуктов стало возможным благодаря взаимодействию TokenSets и iTokens, которые аккумулируют доходы в bZx. Такое сочетание позволяет создавать механизмы автоматического ребалансирования и управления стратегиями без ручного вмешательства. В результате трейдерам и инвесторам становятся доступны продвинутые инструменты для реализации комплексных торговых идей.
DeFiZap DAPP уже выпустила решения, использующие pTokens BZX в составе мобилизованных торговых стратегий для держателей криптовалют. Несмотря на то, что отрасль всё ещё находится на ранних стадиях развития, подобные интеграции показывают потенциал взаимодействующих токенов. Эти связки могут служить индикаторами более масштабных изменений в будущем развитии децентрализованных финансов.
