Криптовалюта Mirror Protocol (MIR) — это управляющий токен одноимённого протокола синтетических активов. Его построила Terraform Labs (TFL) на блокчейне Terra. Токен нужен для голосования в активных опросах и служит депозитом для запуска новых голосований. Ещё им поощряют пользователей, которые добавляют ликвидность.
Mirror Protocol — это DeFi-протокол на смарт-контрактах сети Terra, который позволяет выпускать синтетические активы, или зеркальные активы (mAssets). mAssets копируют ценовое поведение реальных активов и дают трейдерам из любой точки мира открытый доступ к ценовым движениям без необходимости владеть настоящими активами или торговать ими.
Чеканка mAssets децентрализована: пользователи по всей сети открывают позиции и вносят залог. Mirror следит, чтобы в протоколе всегда было достаточно обеспечения для покрытия mAssets, и управляет их рынками, размещая активы на Terraswap в паре со стейблкоином UST.
Особенности проекта Mirror Protocol
Mirror — это протокол синтетических активов, через который пользователи получают доступ к ценовой динамике активов «реального мира»: акций, индексов, биржевых товаров, криптоактивов и так далее. Любопытно, что синтетические активы на базе Mirror поддерживаются сразу несколькими блокчейнами — Terra, Ethereum и Binance Smart Chain.
Mirror Protocol создаётся, чтобы протянуть руку тем, у кого нет равного доступа к финансовым продуктам и сервисам. Часто это страны с жёстким контролем за движением капитала, интернет-цензурой, драконовскими налогами на иностранные бумаги и прочими барьерами.
Если по-простому: вы торгуете оцифрованными акциями крупных компаний без международных брокеров и обязательного KYC. Массеты ведут себя как «зеркальные» версии реальных активов и повторяют биржевые цены ончейн. Акции Google на Mirror — это mGoogle, акции AAPL — mAAPL и так далее. На момент написания статьи в протоколе представлено 34 mAssets. Это синтетические активы, которые через блокчейн-оракулы фиксируют движение цены реального актива.
Зеркальные активы дают такие плюсы:
- Глобальная доступность: за пределами Европы и Северной Америки доступ к иностранным акциям и Форексу сильно урезан. Крипта открывает его всем без барьеров входа.
- Дробные ордера: в традиционных финансах дробные заявки собирают в одну сделку, и на это уходит время. В блокчейне объём просто записывается числом, так что промежуточная сборка не нужна.
- Почти мгновенное исполнение: на классических биржах из-за нехватки ликвидности ордер может исполняться до суток. Mirror опирается на ликвидность каждого отдельного пула, поэтому сделки проходят так же быстро, как время блока сети — около 6 секунд.
Mirror создан с расчётом на межсетевую совместимость. Доступ к нему есть в Mirror Web App и в mETH, с небольшими отличиями. Чтобы пользователям было проще, все токены на Mirror и mETH легко переносятся через мост Shuttle, который соединяет Terra и Ethereum. Так что любой актив, купленный или отчеканенный на Mirror, можно отправить в Ethereum и продать на Uniswap, и наоборот.
Mirror Protocol полностью децентрализован: изменения в цепочке и коде регулируют держатели MIR. TFL не собирается хранить или продавать токены MIR, у проекта нет администраторских ключей или скрытых привилегий. Цель — полностью децентрализованный проект, которым управляет сообщество.
Участники платформы Mirror Protocol
Главное преимущество синтетических активов — доступность для трейдеров, эмитентов и участников корпоративного управления. Ограничений по типу синтетических активов на Mirror нет. Любой человек с интернетом может подключиться к Mirror и участвовать в представлении основных мировых классов активов. Синтетические наборы ещё и дробятся, поэтому людям с небольшим капиталом нужно меньше денег, а круг пользователей и ликвидность растут.
Сюда входят и люди, лишённые прав в странах с обременительным контролем капитала, инфляционными фиатными валютами, высокими транзакционными издержками, регуляторными препонами и ограниченным доступом к современным финансовым инструментам.
Доступность Mirror усиливается устойчивостью к цензуре и низкой стоимостью синтетических активов. Нет риска хранения у третьей стороны, а выпуск наборов не обременён KYC/AML-ограничениями разных регионов. Добавьте к этому управление сообществом — и станет ясно, почему синтетические активы ценны для демократизации финансов и создания богатства.
В Mirror Protocol пользователи выступают в одной или нескольких ролях:
- Трейдер. Покупает и продаёт mAssets за UST через Terraswap и зарабатывает на ценовых движениях через mAssets.
- Minter & Shorter. Минтер открывает обеспеченную долговую позицию (CDP), чтобы получить свежеотчеканенные токены массета. Шортер входит в тот же CDP, но сразу продаёт отчеканенные токены и получает токены sLP. Их можно стейкать и зарабатывать MIR, когда цена Terraswap выше цены оракула. Так шортеры занимают короткую позицию против движения цены отражённого актива. Избыточное обеспечение можно забирать, пока коэффициент CDP выше минимума. Чеканщики могут менять коэффициент залога, сжигая mAssets или добавляя залог.
- Поставщик ликвидности добавляет равные суммы mAsset и UST в нужный пул Terraswap, увеличивая ликвидность рынка. За это он получает токены LP — долю в пуле — и вознаграждение от торговых сборов. LP-токены можно сжечь, чтобы забрать свою долю mAssets и UST из пула.
- Стейкер блокирует токены LP, sLP или MIR и получает награды в MIR. Владельцы LP и sLP зарабатывают на новых токенах от инфляции, а стейкеры MIR — на сборах за вывод CDP. Если пользователь стейкает MIR, он может участвовать в управлении с весом, пропорциональным его стейку. Управление — это процесс, через который новые массеты попадают в белый список и меняются параметры протокола.
- Oracle Feeder — назначенная Terra-учётка, которая отвечает за точную и свежую ценовую ленту конкретного массета или обеспечения. Только она может обновлять зарегистрированную цену отражённого актива. Из-за критической роли оракл-фидер избирается через управление, и если не справляется — сообщество быстро его заменит.
Трейдеры покупают и продают наборы на Mirror, используя стейблкоин Terra UST как пару на DEX вроде Terraswap. Это серьёзно расширяет доступ к иностранным рынкам, например к американским акциям. Алиса из Юго-Восточной Азии может зайти в акции Google без дорогих международных брокеров, громоздких KYC/AML и избыточных налогов на иностранные бумаги, которые сопровождают строгий контроль капитала.
Как работает протокол?
Принцип Mirror Protocol можно уложить в короткую формулу: MakerDAO наоборот плюс Uniswap/SushiSwap для синтетических активов. В основе работы Mirror лежит изолированная модель обеспеченной долговой позиции — siloed CDP.
Чтобы выпустить mAsset, пользователь блокирует UST — привязанный к фиату стейблкоин Terra — как залог, исходя из нужного для конкретного mAsset коэффициента обеспечения. Минимальный коэффициент для каждого актива регулирует сообщество Mirror. Выпуская mAsset под залог UST, пользователь фактически открывает короткую позицию по этому активу. В Mirror V2 можно будет выпускать «шорт-токены» и открывать длинную позицию в выпущенном mAsset.
Кто угодно может выпускать и торговать активами, полностью обеспеченными стейблкоинами и активами Terra, отслеживая цены всего — от традиционных акций до криптовалют.
- Чтобы создать mAsset, нужно заблокировать 150% текущей стоимости актива в UST или других mAsset как обеспечение. Это дисциплинирует чеканку: если позиция не держит минимальный коэффициент, обеспечение могут ликвидировать.
- Чтобы выкупить mAsset и вернуть залог, нужно сжечь то же количество mAsset, которое выпустили при открытии CDP.
- Чтобы торговать mAsset, активы размещаются на AMM DEX Terraswap. Торговые сборы (0,3%) и MIR стимулируют поставщиков ликвидности.
- Чтобы mAsset держался у реальной цены, система использует децентрализованный ценовой оракул с обновлением каждые 30 секунд. Когда цена mAsset отклоняется, у трейдеров появляется арбитражный стимул.
Детальная документация — на https://docs.mirror.finance.
Как мы уже говорили, mAssets торгуются в совместимых с Mirror сетях: Terra, Ethereum и Binance Smart Chain. За ликвидность в парах UST-mAsset пользователи получают щедрые награды в MIR и на Terra, и на Ethereum.
Сообщество управляет Mirror через стейкинг MIR. Участники могут предлагать изменения или голосовать за уже предложенные — например, менять коэффициент обеспечения, распоряжаться казной и одобрять или отклонять добавление новых активов.
Как торговать синтетическими акциями c помощью Mirror Protocol?
Страна проживания и уровень дохода наконец-то должны перестать быть преградой на пути к активам и финансовым услугам. Кто-то собирает ананасы на ферме в Юго-Восточной Азии, а кто-то срезает апельсины в калифорнийском саду. Но равный доступ к самой возможности должен быть у каждого. Надоели ананасы и апельсины, захотелось «яблок» (AAPL)? Без проблем — вот они на цифровом прилавке. Именно этим и примечателен Mirror Protocol. Он выпускает синтетические активы и поддерживает бумаги таких гигантов, как Amazon (AMZN), Apple (AAPL) и Tesla (TSLA).
Торговать синтетическими акциями можно на Terra, Ethereum или Binance Smart Chain. Хотя родной блокчейн Mirror — Terra, пользователи Ethereum тоже спокойно торгуют любыми mAssets. Достаточно зайти на Uniswap, выбрать нужный mAsset в паре к UST — например mAMZN — и совершить транзакцию. Готово! Ликвидности в Ethereum для торговли хватает.
Хотите изучить другие сети и сэкономить на комиссиях? Можно поторговать на Terra. Если вы уже работали с Terra и у вас есть UST, всё просто: заходите в веб-приложение Terra Mirror, листаете вниз и выбираете нужный mAsset, например mGOOGL.
Если Terra для вас в новинку, подключитесь к веб-приложению Terra Station — оно есть и на iOS, и на Android — и запаситесь UST. Сначала понадобится купить LUNA: это нативный токен Terra, он торгуется на всех крупных биржах. Купленную LUNA отправляете на кошелёк Terra Station. Там же обмениваете LUNA на UST. А UST можно прямо в кошельке обменять на любой mAsset через TerraSwap — обменник подключается к вашему кошельку.
Если хотите предоставлять ликвидность в Ethereum, жмите Provide Liquidity на карточке любой пары mAsset/UST. Откроется страница на Uniswap. Получив LP-токены, нажмите Stake LP на той же карточке и подтвердите депозит. Осталось подписать транзакции — и через несколько минут вы зарабатываете. Награды капают в реальном времени и выводятся в любой момент.
Вопросы и ответы
Мы собрали популярные вопросы о Mirror Protocol и ответили на них.
Что значит чеканить монету? — Все массеты, которые покупаются или продаются на Mirror, когда-то были отчеканены. Чеканка — это внесение залога для выпуска «синтетического» массета. Ценовые оракулы играют в этом процессе важную роль. Они, во-первых, помогают определить нужную сумму залога, а во-вторых — проверить, достаточно ли обеспечения для поддержки существующих массетов.
Как массеты держат привязку к реальным активам? — Массеты мягко привязаны к цене оракула. Mirror не полагается напрямую на оракулы для определения торговых цен. Вместо этого связку держат ликвидации, арбитражеры и управленческие изменения.
- Ликвидация чеканки. Если цена актива XXX растёт на NASDAQ, отчеканенный mXXX может упасть ниже минимального коэффициента обеспечения и вызвать ликвидацию. Тогда Mirror автоматически продаёт залог и покупает mXXX, пока коэффициент снова не станет достаточным. Это давление покупателей толкает цену mXXX вверх, к цене NASDAQ.
- Арбитражеры. Если XXX на NASDAQ стоит $1000, а mXXX на Mirror — $900, арбитражер покупает актив, ожидая, что при достаточном давлении цена сойдётся к $1000. Тогда он продаст mXXX и заработает $100 на акцию. А если mXXX стоит $1100, арбитражер внесёт залог, отчеканит mXXX и продаст его по $1100, рассчитывая, что цена упадёт к $1000. Потом выкупит mXXX дешевле, сожжёт его и вернёт залог с прибылью $100.
Каковы плюсы предоставления ликвидности? — Давать ликвидность Mirror — всё равно что блокировать её в TerraSwap. Так вы обеспечиваете торговлю в любой момент. За это получаете LP-токены, на которые идут торговые комиссии. А стейкинг этих LP-токенов даёт инфляционные награды в MIR.
Есть ли риск у ликвидности в пулах Terraswap? — Забрать ликвидность можно в любой момент. В большинстве случаев риска потери нет, но при сильных ценовых движениях доход от ликвидности может оказаться меньше, чем прямое изменение цены. Это называется непостоянный убыток — тот же риск, что и у поставщиков ликвидности на Uniswap.
Что можно делать с зеркальными токенами? — У MIR много функций. Прежде всего токен даёт держателям право участвовать в управлении протоколом. Кроме того, если добавить MIR в пул ликвидности, полученные LP-токены можно стейкать и получать комиссии за вывод CDP в MIR.
Перспективы криптовалюты Mirror Protocol
Проект Mirror Protocol точно заслуживает внимания: он открывает доступ к ценным бумагам техногигантов — Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Tesla (TSLA). Цель Mirror — дать каждому человеку где угодно и когда угодно доступ к движению цен всех основных мировых активов. Это ещё один хороший способ демократизировать финансы.
Честный запуск управляющего токена звучит в унисон с идеей демократизации: протоколом владеют и управляют держатели токена. В будущем Mirror планирует только расширять работу с синтетическими активами и надеется стать попутным ветром для всех, кто жаждет финансовой свободы.
Проект прошёл аудиты безопасности, посмотреть их можно здесь. Все коды и балансы публично проверяемы. Если нашли уязвимость, смотрите условия баг-баунти и пишите на security@mirror.finance. За серьёзные находки обещают щедрое вознаграждение. Перед инвестициями обязательно проведите собственное исследование!
