Криптовалюта SushiSwap (SUSHI) — это токен на основе блокчейна Ethereum, предназначенный для стимулирования пользователей создавать ликвидность на платформе.
Платформа SushiSwap создана разработчиками биржи Uniswap, и, по сути, является её усовершенствованной версией с расширенным функционалом. Процесс создания ликвидности аналогичен тому, который происходит в Uniswap. Ключевое отличие заключается в том, что токены SUSHI позволяют зарабатывать часть от прибыли протокола, даже если вы больше не станете предоставлять ликвидность.
В случае с Uniswap поставщики получают торговые сборы пула только тогда, когда их средства находятся в пуле. Но стоит им забрать ее, как пассивный доход прекращается. Кроме того, по мере развития протокола и увеличения торговых оборотов доход становится все более разбавленным, так как к проекту присоединяются крупные инвесторы, майнинг-пулы, венчурные фонды и т.д.
Отличия SushiSwap от UniSwap
В пул SushiSwap можно также внести ликвидность и получить вознаграждение (токены SUSHI). Однако, в отличие от Uniswap, ранние пользователи считаются самыми значимыми участниками протокола, поэтому, даже выведя средства обратно, они продолжат получать вознаграждение. Тем не менее, следует понимать, что это вознаграждение также будет постепенно разбавляться, если не продолжать поставлять ликвидность.
Биржа Uniswap работает по принципу пулов ликвидности, которые заменяют книги ордеров. Пользователь, блокирующий свои монеты в одном из смарт-контрактов биржи, становится поставщиком ликвидности. Заблокированные токены объединяются в пулы ликвидности. Пул с новой криптовалютой может открыть любой желающий.
Пользователи биржи могут проводить обменные сделки (свопы) между любыми токенами, присутствующими на бирже. За каждую сделку взимается фиксированная комиссия в 0,3%. Она распределяется между поставщиками ликвидности в соответствии с их долей в пуле. Поставщик ликвидности может вывести все свои средства из пула, но тогда он перестанет получать доход от комиссий.
Несмотря на изящно реализованную систему, Uniswap не раз подвергалась критике за недостаток децентрализации, а именно — за отсутствие системы децентрализованного управления. С момента запуска ставка комиссии не менялась, хотя из-за появления доходного фермерства возросла конкуренция с другими другими DeFi-приложениями.
26 августа пользователь Twitter под ником Chef Nomi («шеф-повар Номи») представил протокол SushiSwap, назвав его «эволюцией» Uniswap. Главным отличием анонимные создатели SushiSwap назвали новую систему стимулов на базе токена управления SUSHI, привнося распределение доходов и сетевые эффекты в существующую модель автоматизированного маркетмейкера.
Согласно токеномике SushiSwap, описанной в блоге проекта, комиссия за обмены составляет те же 0,3%, однако напрямую участникам пула идет только 0,25% — остальные 0,05% конвертируются в токены SUSHI и распределяются между всеми держателями токена. Это дало возможность получать пассивный доход даже после полного выхода из пула.
Технические особенности SushiSwap
Токены SUSHI выпускаются каждый блок Ethereum, начиная с блока #10750000. Изначально они распределялись в виде бесплатной награды участникам 13 специальных пулов Uniswap, созданных через сайт SushiSwap.
В протокол SushiSwap заложена эмиссия 100 токенов в каждом блоке Ethereum, хотя на период до миграции на протокол SushiSwap этот показатель был увеличен в 10 раз, чтобы поощрить ранних пользователей.
При условии выпуска 100 новых токенов SUSHI в блоке и текущей скорости генерации блоков в сети Ethereum спустя год в обороте будет уже 326 млн. SUSHI, а через два года — почти 600 млн. На момент написания эмиссия составляет примерно 100 млн. В SUSHI заложен инфляционный механизм, который стимулирует не просто держать токен, а быть активным поставщиком ликвидности.
Основным источником спроса на SUSHI являются торговые комиссии в протоколе. Цена токена растет при повышении объема торгов. При сохранении относительно невысокой торговой активности цена SUSHI также будет невысокой — новые монеты просто добавляются в оборот, размывая предложение.
Важный момент заключается в том, что держатели и поставщики ликвидности получают не все токены SUSHI: 10% новых монет автоматически направляется в фонд разработчиков.
Курс криптовалюты SushiSwap (SUSHI)
На момент написания статьи, криптовалюта SushiSwap находится на 70 строчке в рейтинге CoinMarketCap. Рыночная капитализация составляет $153 млн., а ежедневный объем торгов равен $64 млн.
График курс SUSHI/USDT от TradingView в реальном времени
Хранить криптовалюту SUSHI можно на любом кошельке поддерживающим стандарт ERC-20. Удобнее всего в данном случае использовать MetaMask, поскольку он устанавливается прямо в браузер за несколько секунд, позволяет авторизоваться на SushiSwap, а также мгновенно переводить средства в пул или выводить обратно. Также токен SUSHI доступен для хранения в мультивалютном кошельке Trust Wallet.
Перед запуском платформы работа SushiSwap была проверена в тестовой сети. На текущий момент разработчики приглашают крупные аудиторские компании (Quantstamp, OpenZeppelin, Trail of Bits, Certik и т.д.) провести аудит открытого исходного кода. Первая компания, которая это сделает, получит 5 ETH из личных запасов создателей.
Часть кода позаимствована из других проектов: Compound, OpenZeppelin, Yam и, конечно, Uniswap. Данные участки кода попадают под действие лицензий перечисленных проектов.
Перспективы криптовалюты SUSHI
Как и многие другие DeFi проекты, SushiSwap вызвал интерес у пользователей. Буквально через пять дней после запуска капитализация токена уже превысила $250 000 000. Форк Uniswap хорош главным образом тем, что не привлекает средства на развитие от сторонних организаций, а полностью полагается на сообщество, что отвечает принципам децентрализации.
Биржи DEX процветают, объем торгов имеет долгосрочный тренд и недавно превысил 2 млрд. долларов в день. Это показывает, что перспектива развития DEX бирж и всего DeFi сектора очень велика. Ценность SUSHI увеличивается по мере того, как экосистема SushiSwap становится больше (больше трейдеров, больше пар и т. д).
Однако не стоит забывать о серьезных рисках, которые сопровождают вообще любую новую технологию. В данном сегменте рынка, скорее всего, будет обнаружено множество уязвимостей. Для такой быстро развивающейся индустрии как DeFi неизбежны появления «пузырей» и крупные крахи проектов. Напомним, что недавно проект DeFi YAM, собравший $76 млн на продаже токенов, объявил о закрытии из-за критической ошибки в коде.
Поэтому инвесторам важно не поддаваться синдрому упущенной выгоды и сохранять должную осмотрительность перед инвестированием в проект. Сейчас DeFi-проекты рискуют повторить печальный опыт ICO-пузыря 2017 года, когда через год большинство токенов ничего не стоили. Будьте осмотрительны и не инвестируйте больше, чем вы готовы потерять.
