Криптовалюта Terra (LUNA) — Это децентрализованная валюта на основе блокчейна Stake Tendermint, которая стремится построить новую финансовую инфраструктуру.
Токен LUNA действует как залог для всего семейства стейблкоинов экономики Terra, из которого они черпают свою стабильность, полезность и ценност. LUNA может храниться и торговаться как обычная криптовалюта, но также может быть поставлена на кон (через стейкинг) для получения вознаграждений в сети, генерируемых за счет транзакционных сборов. LUNA также может использоваться для внесения и голосования по предложениям в области управления.
Terra связана с огромным альянсом платформ электронной коммерции, совокупно совершающих транзакции на 50 миллиардов долларов в годовом объеме и с 50 миллионами пользователей. Terra готова стать средством обмена в огромных масштабах.
Помимо того, что Terra является валютой, она также является открытой платформой для прорывных финансовых dApps, увеличивающих реальный ВВП блокчейн-экономики.
Особенности криптовалюты Terra
Terra – это протокол для поддержки приложений электронной коммерции и система алгоритмических стейблкоинов, стремящихся к массовому принятию криптовалюты. LUNA – нативный токен проекта, служащий для поддержания стабильных цен. Экосистема Terra основана на желании предоставить определенную пользу двум группам аудитории — продавцам и конечным пользователям.
В традиционных системах участвуют посредники, которые могут забирать до 5% от суммы транзакции. Terra снижает транзакционные сборы до 0,5%. Что касается конечных пользователей, то благодаря механике спроса и предложения они смогут получать скидки 5-10% для каждой транзакции.
Протокол работает на механизме консенсуса Proof of Stake (PoS), где майнерам необходимо заморозить принадлежащую им криптовалюту LUNA для подтверждения транзакций в сети.
Семейство Terra stablecoins достигает стабильности за счет последовательного вознаграждения за майнинг с сокращением и расширением денежной массы. Например, если система обнаружила, что цена валюты Terra отклонилась от ее привязки, она оказывает давление, чтобы нормализовать цену. В настоящее время семья Терра stablecoins включает: KRT (Терра stablecoin привязана к корейской воне), UST (Терра stablecoin привязана к доллару США), MNT (Терра stablecoin привязана к монгольскому тугрику), SDR (Терра stablecoin привязана к SDR МВФ).
Эмиссия криптовалюты LUNA составляет 1 миллиард монет. Распределение токенов следующее: 40% — для партнеров Terra Alliance и первых стратегических инвесторов, 20% — для стабильного резервного фонда, 20% — для членов команды, 20% — для частных и государственных инвесторов.
Экосистема Terra
На данный момент Terra уже становится полноценной финансовой инфраструктурой для децентрализованных приложений нового поколения. Экосистема включает в себя два основных платежных решения:
- CHAI — Это платежный шлюз, поддерживаемый блокчейном Terra. Пользователи просто связывают свои банковские счета для оплаты, а технология блокчейна Terra работает в фоновом режиме. Этот бесшовный пользовательский интерфейс сыграл ключевую роль в массовом внедрении, и сегодня CHAI ежедневно обрабатывает миллионы долларов.
- Meme Pay — Благодаря партнерству с популярным мессенджером в Монголии, Terra запустила платежи stablecoin с прямой банковской интеграцией. Любой человек, имеющий счет в местном банке, может мгновенно пополнить свои счета с помощью Terra MNT, привязанного 1:1 к монгольскому тугрику, и оплатить повседневные товары и услуги, такие как такси, билеты в кино и кофе.
Оба приложения можно скачать на iOS и Android бесплатно.
Terra также является партнером альянса платформ электронной коммерции, который будет использовать платежную систему для совершения платежей. В этот альянс входят гиганты Азиатско-Тихоокеанского региона, такие как TMON, Woowa Brothers, Ebates, Carousell и Tiki, он включает в себя более 25 платформ, которые совместно обрабатывают более 40 миллиардов долларов в год.
Сейчас разработчики сконцентрированы на рынке онлайн-платежей в Корее, но в будущем планируют расширяться. Возможности системы очень широки – она может быть внедрена в различные децентрализованные финансовые продукты, например, высокодоходные сбережения, кредитование, трансграничные платежи и другое.
Сеньораж Terra и политика увеличения спроса
Сеньораж (фр. seigneuriage — «власть сеньора, владение сеньора») — доход, получаемый от эмиссии денег и присваиваемый эмитентом на праве собственности. Сеньораж не следует смешивать с родственным ему понятием инфляционный налог.
Сеньораж в сети Terra – Это особая система масштабирования. Когда увеличивается активность пользователей, система автоматически выпускает токены Terra и конвертирует их в токен LUNA. Сеньораж это стоимость новоиспеченной валюты минус стоимость эмиссии (которая в данном случае равна нулю). Часть заработанных LUNA система сжигает, уменьшая объемы добычи.
В хаосе запусков, причудливых моделей и остановок, которые характеризуют мир стабильных монет, почти никогда не указывается, что для основного пользователя стабильные монеты уступают фиатной валюте. Все стабильные монеты построены вокруг следующего «правила платежеспособности», которое просто гласит, что система должна иметь достаточное обеспечение под рукой, чтобы поглотить падение спроса на стабильные монеты.
Залоговое обеспечение + уровень спроса >= Непогашенная валюта.
Наиболее популярными разновидностями стабильных монет в наши дни являются те, которые на 100% обеспечены фиатом, такие как Tether, Circle, Gemini и Paxos. Несколько децентрализованных проектов стабильных монет, таких как MakerDao, идут еще дальше и поддерживают более 100% резервов в криптовалютах. Хотя это ответственный подход к разработке отказоустойчивых систем, мы думаем, что он также не вдохновляет. Такие системы делают нулевые предположения о минимуме спроса на свои валюты, потому что они не были разработаны с серьезным учетом стратегий выхода на рынок для захвата долгосрочного спроса. Если бы мы могли каким-то образом стимулировать детерминированный спрос на стабильную монету, мы могли бы снизить стоимость залога и захватить ценность, печатая деньги.
Сеньораж = новая чеканная валюта — стоимость приобретения залога.
Сеньораж относится к стоимости вновь выпущенной валюты за вычетом стоимости эмиссии, которая для stablecoin была бы стоимостью приобретения внешнего обеспечения, такого как Фиат. Хотя это может звучать слишком хорошо, чтобы быть правдой, это также универсальная особенность любой фиатной денежной системы. Центральные банки следуют правилу платежеспособности (более или менее) точно так же, как любая стабильная монета, и захватывают вторичный поток налоговых доходов через чеканку новой валюты. И точно так же, как и в налогообложении, значительная часть этих доходов используется для финансирования бюджетных расходов в форме субсидий, налоговых льгот, правительственных проектов и инвестиций в соответствии с широким мандатом социального улучшения.
В Terra сеньораж рассматривается как топливо с потенциалом сделать стабильные монетные приложения принципиально превосходящими аналоги на основе Фиата. Если команда сможет найти способ поддержать устойчивый спрос на Терру и захватить здоровые сеньоражи, Терра сможет финансировать собственные бюджетные расходы и субсидировать свои dApps. Субсидии сеньоража изменят ценностное предложение для Terra dApps, чтобы сделать их фундаментально превосходящими системы, основанные на Фиате.
Например:
- Для платежного приложения пользователи могут получить скидку на приобретенные товары по сравнению с товарами, приобретенными через Visa.
- Для кредитного приложения сеньораж может быть использован для того, чтобы сделать процентные ставки более конкурентоспособными.
- Страховые приложения на Терре могут взимать более низкие премии.
- Нефинансовые компании могут видеть ценный источник дохода в сеньораже.
Чтобы масштабировать seigniorage, команда представила план того, как она будет создавать устойчивый спрос на Terra, и как система будет эффективно развертывать seigniorage, чтобы стимулировать еще больший спрос.
Курс криптовалюты Terra (LUNA)
На момент написания статьи, криптовалюта Terra находится на 83 строчке в рейтинге CoinMarketCap. Рыночная капитализация составляет $132 млн., а ежедневный объем торгов равен $6,9 млн.
График курс LUNA/USDT от TradingView в реальном времени
Хранить криптовалюту можно на официальном кошельке, который устанавливается на ПК. Доступны версии как на Windows, так и на MAC. Также альтернативным вариантом хранения является приложение Lunie.io, которое также поддерживает функционал стейкинга. В нем можно создать свое портфолио для стейкинга и участвовать в управлении. Обо всех изменениях, связанных с аккаунтом, приходят мгновенные уведомления.
Взаимодействие непосредственно с блокчейном Terra осуществляется через официальную панель мониторинга Terra Station. Здесь можно управлять своим кошельком, обменивать токены и делегировать LUNA валидаторам. Подробную информацию о блоках, транзакциях и счетах можно посмотреть с помощью Terra Finder.
Перспективы криптовалюты Terra
Криптовалюта Terra была разработана, чтобы быть стабильной и принятой в то время, когда лучшим вариантом использования криптовалюты — стабильным или нет — остается торговля. Майнеры являются стражами безопасности и стабильности Терры, делая ставку в токенах LUNA и поглощая немедленную волатильность спроса Терры. Протокол вознаграждает их соответствующим образом, защищая от экономических циклов Терры. Казначейство управляет машиной роста Terra, прозрачно финансируя те dApps, которые стимулируют экономику больше всего. Все ингредиенты для широко используемой криптовалюты были прописаны в протоколе.
Стабильные монеты влекут за собой риски, которые по умолчанию делают их хуже фиатных валют. Мы думаем, что Terra может изменить это уравнение, реинвестировав сеньораж обратно в экономику, тем самым вознаграждая пользователей и стимулируя создание инновационных приложений на своей платформе.
Устойчивое сеньоражирование валюты зависит от двух факторов: роста денежной массы и ограниченной зависимости от фиатного обеспечения.
Мы ожидаем, что Терра будет все меньше и меньше полагаться на фиатное обеспечение. По мере его роста спрос на Терру должен становиться все более липким и диверсифицированным, а Луна должна становиться все более надежным обеспечением, чтобы заменить потребность в фиате. Команда рассматривает устойчивое сеньорирование как силу, способную подтолкнуть экономику Терры к масштабам и самодостаточности, которых смогли достичь только фиатные валюты, но с инновациями и прозрачностью, к которым могут стремиться немногие национальные правительства.
Кроме того, внедрение Terra изначально лежит на плечах одной из самых быстрорастущих отраслей на планете — азиатской электронной коммерции. Рынок электронной коммерции, по прогнозам, вырастет на 15% в Корее и на 30% в Японии в течение следующих 10 лет.
Мы чрезвычайно оптимистично оцениваем рост Terra, как из-за ее инновационной стратегии реинвестирования сеньоража, так и из-за мощного попутного ветра роста азиатской электронной коммерции. Видение мира Terra, который свободно осуществляет транзакции, выходит за рамки платежей в Азии и распространяется на все части децентрализованных финансов по всему миру.
