Криптовалюта Terra (LUNA) — это децентрализованная валюта на блокчейне Tendermint с механизмом стейкинга. Она стремится построить новую финансовую инфраструктуру.
Токен LUNA работает как залог для всего семейства стейблкоинов экономики Terra. Из него они черпают стабильность, полезность и ценность. LUNA можно хранить и торговать как обычную криптовалюту, а также стейкать для получения наград от транзакционных сборов. LUNA также используется для внесения предложений и голосования по управлению.
Terra связана с огромным альянсом платформ электронной коммерции. Вместе они совершают транзакции на 50 миллиардов долларов в год и имеют 50 миллионов пользователей. Terra готова стать средством обмена в огромных масштабах. Помимо того, что LUNA — валюта, она также открытая платформа для прорывных финансовых dApps, увеличивающих реальный ВВП блокчейн-экономики.
Особенности криптовалюты Terra
Terra — протокол для поддержки приложений электронной коммерции и система алгоритмических стейблкоинов, стремящихся к массовому принятию криптовалюты. LUNA — нативный токен проекта, служащий для поддержания стабильных цен. Экосистема проекта основана на желании дать пользу двум группам: продавцам и конечным пользователям.
В традиционных системах участвуют посредники, которые могут забирать до 5% от суммы транзакции. Terra снижает сборы до 0,5%. Конечные пользователи благодаря механике спроса и предложения получают скидки 5–10% на каждую транзакцию.
Протокол работает на консенсусе Proof of Stake. Майнерам нужно заморозить LUNA для подтверждения транзакций в сети.
Семейство стейблкоинов проекта достигает стабильности за счёт последовательного вознаграждения за майнинг с сокращением и расширением денежной массы. Если система обнаружила, что цена валюты Terra отклонилась от привязки, она оказывает давление, чтобы нормализовать цену. Сейчас семейство включает: KRT — привязан к корейской воне, UST — привязан к доллару США, MNT — привязан к монгольскому тугрику, SDR — привязан к SDR МВФ.
Эмиссия LUNA составляет 1 миллиард монет. Распределение: 40% — партнёрам Terra Alliance и первым стратегическим инвесторам, 20% — стабильному резервному фонду, 20% — команде, 20% — частным и государственным инвесторам.
Экосистема проекта
Terra уже становится полноценной финансовой инфраструктурой для децентрализованных приложений нового поколения. Экосистема включает два основных платёжных решения:
- CHAI — платёжный шлюз, поддерживаемый блокчейном проекта. Пользователи просто привязывают банковские счета для оплаты, а блокчейн Terra работает в фоне. Такой простой интерфейс сыграл ключевую роль в массовом внедрении. Сегодня CHAI ежедневно обрабатывает миллионы долларов.
- Meme Pay — благодаря партнёрству с популярным мессенджером в Монголии Terra запустила платежи стейблкоинами с прямой банковской интеграцией. Любой человек со счётом в местном банке может мгновенно пополнить счета с помощью MNT, привязанного 1:1 к тугрику, и оплачивать повседневные товары и услуги: такси, билеты в кино и кофе.
Оба приложения можно бесплатно скачать на iOS и Android.
Terra — партнёр альянса платформ электронной коммерции, который будет использовать платёжную систему. В альянс входят гиганты Азиатско-Тихоокеанского региона: TMON, Woowa Brothers, Ebates, Carousell и Tiki. Он включает более 25 платформ, которые вместе обрабатывают более 40 миллиардов долларов в год.
Сейчас разработчики сконцентрированы на рынке онлайн-платежей в Корее, но в будущем планируют расширяться. Возможности системы широки: её можно внедрить в разные децентрализованные финансовые продукты — высокодоходные сбережения, кредитование, трансграничные платежи и другое.
Сеньораж и политика увеличения спроса
Сеньораж — доход, получаемый от эмиссии денег и присваиваемый эмитентом на праве собственности. Его не следует смешивать с инфляционным налогом.
Сеньораж в сети Terra — особая система масштабирования. Когда активность пользователей увеличивается, система автоматически выпускает токены и конвертирует их в LUNA. Сеньораж — это стоимость новой валюты минус стоимость эмиссии, которая здесь равна нулю. Часть заработанных LUNA система сжигает, уменьшая объёмы добычи.
В хаосе запусков, причудливых моделей и остановок, которые характеризуют мир стейблкоинов, почти никогда не указывается, что для основного пользователя стейблкоины уступают фиатной валюте. Все стейблкоины построены вокруг «правила платёжеспособности»: система должна иметь достаточное обеспечение, чтобы поглотить падение спроса.
- Залоговое обеспечение + уровень спроса >= непогашенная валюта.
Самые популярные стейблкоины сегодня на 100% обеспечены фиатом: Tether, Circle, Gemini и Paxos. Несколько децентрализованных проектов, таких как MakerDao, идут дальше и держат более 100% резервов в криптовалютах. Это ответственный подход к отказоустойчивым системам, но он не вдохновляет. Такие системы делают нулевые предположения о минимуме спроса, потому что не разработаны с учётом стратегий захвата долгосрочного спроса. Если бы мы могли стимулировать детерминированный спрос на стейблкоин, мы могли бы снизить стоимость залога и захватить ценность, печатая деньги.
- Сеньораж = новая чеканная валюта − стоимость приобретения залога.
Сеньораж — стоимость вновь выпущенной валюты минус стоимость эмиссии. Для стейблкоина это стоимость приобретения внешнего обеспечения, например фиата. Это может звучать слишком хорошо, чтобы быть правдой, но это универсальная особенность любой фиатной денежной системы. Центральные банки следуют правилу платёжеспособности так же, как любой стейблкоин, и захватывают вторичный поток налоговых доходов через чеканку валюты. Как и в налогообложении, значительная часть этих доходов идёт на бюджетные расходы: субсидии, налоговые льготы, правительственные проекты и инвестиции.
В Terra сеньораж рассматривается как топливо, способное сделать приложения на стейблкоинах принципиально лучше фиатных аналогов. Если команда найдёт способ поддержать устойчивый спрос на Terra и захватить здоровый сеньораж, Terra сможет финансировать собственные расходы и субсидировать свои dApps. Субсидии сеньоража изменят ценностное предложение dApps, делая их принципиально превосходящими фиатные системы.
Например:
- В платёжном приложении пользователи получают скидку на товары по сравнению с покупками через Visa.
- В кредитном приложении сеньораж делает процентные ставки более конкурентоспособными.
- Страховые приложения могут взимать более низкие премии.
- Нефинансовые компании могут видеть ценный источник дохода в сеньораже.
Чтобы масштабировать сеньораж, команда представила план создания устойчивого спроса на Terra и эффективного развёртывания сеньоража для стимулирования ещё большего спроса.
Курс криптовалюты Terra (LUNA)
На момент подготовки статьи Terra занимает 83-е место в рейтинге CoinMarketCap. Рыночная капитализация — $132 млн, суточный объём торгов — $6,9 млн.
Хранить криптовалюту можно в официальном кошельке, который устанавливается на ПК. Есть версии для Windows и MAC. Альтернатива — приложение Lunie.io, которое поддерживает стейкинг. В нём можно создать портфолио для стейкинга и участвовать в управлении. Обо всех изменениях, связанных с аккаунтом, приходят мгновенные уведомления.
Взаимодействие с блокчейном Terra осуществляется через официальную панель Terra Station. Здесь можно управлять кошельком, обменивать токены и делегировать LUNA валидаторам. Подробную информацию о блоках, транзакциях и счетах можно посмотреть через Terra Finder.
Перспективы криптовалюты Terra
Криптовалюта Terra разработана, чтобы быть стабильной и принятой в то время, когда лучшим вариантом использования криптовалюты остаётся торговля. Майнеры — стражи безопасности и стабильности Terra. Они стейкают LUNA и поглощают немедленную волатильность спроса. Протокол вознаграждает их, защищая от экономических циклов Terra. Казначейство управляет машиной роста, прозрачно финансируя dApps, которые больше всего стимулируют экономику. Все ингредиенты для широко используемой криптовалюты прописаны в протоколе.
Стейблкоины несут риски, которые по умолчанию делают их хуже фиатных валют. Terra может изменить это уравнение, реинвестируя сеньораж обратно в экономику. Это вознаграждает пользователей и стимулирует создание инновационных приложений на платформе.
Устойчивое сеньорирование валюты зависит от двух факторов: роста денежной массы и ограниченной зависимости от фиатного обеспечения.
Ожидается, что Terra будет всё меньше полагаться на фиатное обеспечение. По мере роста спрос на Terra станет более липким и диверсифицированным, а LUNA — более надёжным обеспечением, чтобы заменить фиат. Команда рассматривает устойчивый сеньораж как силу, способную подтолкнуть экономику Terra к масштабам и самодостаточности, которых достигли только фиатные валюты, но с инновациями и прозрачностью, к которым немногие правительства могут стремиться.
Кроме того, внедрение Terra лежит на плечах одной из самых быстрорастущих отраслей планеты — азиатской электронной коммерции. Рынок, по прогнозам, вырастет на 15% в Корее и на 30% в Японии в течение следующих 10 лет.
Мы оптимистично оцениваем рост Terra — из-за инновационной стратегии реинвестирования сеньоража и мощного попутного ветра азиатской электронной коммерции. Видение мира Terra, который свободно осуществляет транзакции, выходит за рамки платежей в Азии и распространяется на все части децентрализованных финансов по всему миру. Перед инвестированием проведите собственное исследование.
