Доходное фермерство (Yield Farming) — Пулы ликвидности

Yield Farming - Проекты

Yield Farming в переводе на русский язык означает «доходное фермерство». В мире криптовалют доходное фермерство применяется на платформах децентрализованных финансов (DeFi). Приложения DeFi абсолютно анонимны, не связаны с конкретными организациями, доступны любому, у кого есть доступ в Интернет. Главной идеей доходного фермерства является получение пассивного дохода на свои существующие средства.

Если говорить простыми словами, доходное фермерство в DeFi – это один из способов заработка криптовалюты на криптовалюте. В большинстве случаев подразумевается вложение своих средств в протоколы на основе смарт-контрактов, которые распределяют их, выдавая кредиты другим людям под проценты. В результате поставщик средств (называемый поставщиком ликвидности) получает часть процентного дохода.

В доходном фермерстве уже появилось множество стратегий разной степени сложности. Профессионалы постоянно перемещают активы между разными рынками, чтобы увеличить прибыль до максимума. Это настоящая конкуренция, где каждый ищет наиболее выгодный путь и скрывает его от остальных.

Как работает Yield Farming

Yield Farming как правило осуществляется при помощи ERC-20 токенов на блокчейне Ethereum, и вознаграждения выплачиваются тоже одним из ERC-20 токенов. В будущем, возможно, мы увидим доходное фермерство и на других блокчейнах — сейчас это определенный тренд, который набирает обороты.

Yield Farming

Доходное фермерство в DeFi можно сравнить со стейкингом по некоторым признакам – пользователь блокирует свои средства и, чем дольше он их держит и чем больше их объем, тем больше он получает итогового вознаграждения. Однако с технической точки зрения все устроено по-другому. В основе лежат так называемые пулы ликвидности. Поставщики ликвидности (LP) вносят в них средства, другие могут ими пользоваться на определенных условиях.

Ликвидность в экономике – свойство активов быть проданными быстро и по цене, близкой к рыночной. Различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные активы.

Пул ликвидности – это удерживающий средства смарт-контракт. За предоставление ликвидности он выплачивает пользователям вознаграждение. Они применяются для обеспечения торговой активности (трейдинга) и интенсивно используются децентрализованными биржами обмена (DEX).

Как правило, «фермеры» активно перемещают средства между протоколами в поисках высокой прибыли. Поэтому DeFi платформы начинают предоставлять дополнительные стимулы, чтобы из них как можно меньше выводили ликвидность.

В конечном итоге заработок зависит от условий и возможностей конкретного протокола, а также от того, какую стратегию выбрать и насколько точно ей следовать. Перед тем, как начинать работать с DeFi, следует подробно изучить с нюансами работы децентрализованные протоколы ликвидности. Основное правило – всегда держать руку на пульсе и не терять возможность контролировать инвестиции.

Платформы Yield Farming

На данный момент уже существует довольно много пулов ликвидности, которые выплачивают вознаграждение в различных токенах. Новые и невероятно сложные стратегии «доходного фермерства» возникают довольно быстро. Но все они основаны на том, что поставщик ликвидности вкладывает средства в пул ликвидности и получает взамен вознаграждение.

Итак, расскажем о наиболее известных площадках:

 Uniswap – Это децентрализованный обменный протокол (DEX). Он позволяет пользователям обмениваться токенами, не доверяя их никому на хранение.

UniSwap

На Uniswap есть две главные стороны — покупатели и провайдеры ликвидности. С первыми всё понятно: они подключают свои криптовалютные кошельки (чаще всего это MetaMask), выбирают нужную монету, указывают желаемый объём покупки, выставляют стоимость газа для проведения свапа, платят комиссии и получают новые монеты.

В то же время провайдеры ликвидности дают возможность трейдерам менять между собой монеты и зарабатывают на этом. Стать провайдером ликвидности может любой: для этого нужно предоставить определённый токен и эквивалентный объём эфиров по текущему курсу платформы. То есть по сути нужно наполнить уже упомянутую ячейку, из которой будут брать токены других пользователи.

Зарабатывают провайдеры ликвидности на комиссиях — с каждой сделки им отчисляется 0.3 процента от торгового объёма. Это стимулирует провайдеров делиться токенами и обеспечивать нормальную работу платформы. Поставщики ликвидности получают комиссии от всех сделок, проведенных в том пуле, в который они вложились. Каждый пул – это определенная торговая пара.

Токены ликвидности, создаются по адресу провайдера пропорционально тому, сколько ликвидности было внесено в пул. Токены ликвидности сжигаются, когда пользователь хочет получить предоставленную им ликвидность плюс комиссии, которые были накоплены, пока его средства были заблокированы.


 Curve Finance – Децентрализованный обменный протокол, разработанный в первую очередь для стейблкоинов. Дает возможность совершать намного более выгодные, чем на той же Uniswap, обменные операции со стейблкоинами. Как и везде, поставщики ликвидности вознаграждаются. В качестве награды используется нативный токен CRV.

Curve Dao Token

Особенности Curve в том, что пользователи не подвержены проскальзыванию цен, которые обычно происходят при торговле стейблкоинами на DEX. В отличие от Uniswap, Curve размещает активы на Compound, когда они не торгуются, и отдает эту доходность поставщикам ликвидности.

Для пользователей, пытающихся обменивать стейблкоины, такие как Dai и USDC, децентрализованно, Curve может уменьшить проскальзывание. Это достигается за счет адаптации новых вариаций bonding curves.

Помимо возможности совершать высокоэффективные свопы, это полезно для поставщиков ликвидности, которые хотят получать сверхприбыль, полученных через Compound, без необходимости держать на рынке более волатильные активы.

У Curve Finance есть свой CRV, который обеспечивает ликвидность за счет торговли стейблкоинами, а значит, и прибыль от нее. Подробнее о проекте Curve читайте здесь.


 Sushi – Проект от создателей децентрализованной биржи Uniswap, по сути ее усовершенствованная версия с расширенным функционалом. Пользователь может внести ликвидность в пул и получить вознаграждение в виде токенов SUSHI. Этот процесс аналогичен тому, который происходит в Uniswap, но ключевое отличие заключается в том, что токены SUSHI позволяют продолжать зарабатывать часть от прибыли протокола, даже если вы больше не станете предоставлять ликвидность.

Sushiswap

Для того, чтобы простимулировать пользователей создавать ликвидность на SushiSwap, а не на Uniswap, была разработана схема поощрения. В случае с Uniswap поставщики получают торговые сборы пула только тогда, когда их средства находятся в пуле. Но стоит им забрать ее, как пассивный доход прекращается. Кроме того, по мере развития протокола и увеличения торговых оборотов доход становится все более разбавленным, так как к проекту присоединяются крупные инвесторы, майнинг-пулы, венчурные фонды и т.д.

В пул SushiSwap можно также внести ликвидность и получить вознаграждение (токены SUSHI). Однако, в отличие от Uniswap, ранние пользователи считаются самыми значимыми участниками протокола, поэтому, даже выведя средства обратно, они продолжат получать вознаграждение. Тем не менее, следует понимать, что это вознаграждение также будет постепенно разбавляться, если не продолжать поставлять ликвидность.

Последний предоставляет двойную награду, чтобы пользователи старались в первую очередь вкладывать средства именно в него. В дальнейшем, если проект будет успешно развиваться, то сообщество может проголосовать за запуск новых пулов или изменение значимости любого из них.

Чтобы проект был более стабильным и жизнеспособным, 10% от каждого распределения SUSHI откладывается в фонд. Средства из фонда используются для оплаты труда разработчиков, проведения аудитов безопасности и будущие инновации.


 Yearn Finance – Агрегатор кредитных протоколов (Compound, Aave и т.д.). Платформа предоставляет целый комплект финансовых услуг, от торговли до страхования. Одна из особенностей данной системы – это оптимизация прибыли благодаря автоматическому поиску наиболее выгодного кредитного протокола в каждый момент времени.

Yearn Finance - Обзор

Площадка позволяет торговать токенами DAI, USDC, USDT TUSD и sUSD с кредитным плечом до 1000x с начальной предоплатой или с плечом до 250x без какой-либо начальной платы. После перевода пользователями криптоактивов на адреса контрактов платформы происходит их конвертация в локальные токены, которые затем используются в других сервисах, предоставляющих процентный доход по депозитам.

С помощью механизма мульти-токеновых ставок пользователи Yearn Finance также могут получить YFI, нативный токен проекта, позволяющий принимать участие в его управлении. YFI не предусматривают какого-то процентного вознаграждения, но позволяют голосовать по важным для Yearn Finance вопросам. Все управление осуществляется держателями YFI, получающими их в качестве вознаграждения за предоставление ликвидности.

YFI является токеном управления платформы. Актив распространяется только среди пользователей, которые предоставляют ликвидность с помощью yToken. То есть вы делаете ставки и получаете проценты. Любые изменения осуществляется с помощью сетевых предложений и голосования. Право голоса имеет каждый держатель токенов YFI. Подробнее о проекте Yearn Finance читайте здесь.


 Compound — Платформа, на которой пользователи могут предоставлять кредиты или брать займы в девяти различных криптовалютах, за что получают токены проекта COMP.

Compound

С помощью этих токенов пользователи Сompound могут принимать решения относительно его будущего развития. Другими словами, происходит раздача условных «акций» проекта Compound тем, кто предоставляет ликвидность площадке, а также тем, кто берет кредиты на ней. Это во многом соответствует концепции SAFG («простое соглашение о возможности в дальнейшем получить право на управление») как логичное развитие других принципов раздачи токенов — SAFE и SAFT.

Compound используется во многих других проектах как вспомогательный инструмент. Поставлять ликвидность в пул может кто угодно обладающий кошельком Ethereum. Процентные ставки, как и в других аналогичных протоколах, корректируются самостоятельно в зависимости от спроса и предложения на конкретные активы. Нет никаких заранее определенных сроков (например, 90 дней) вы можете снять деньги или погасить их в любое время. Подробнее о проекте Compound читайте здесь.


 Synthetix – Протокол для создания синтетических активов. Любой пользователь может заблокировать в смарт-контракте свои криптовалюты (или другие активы из списка поддерживаемых) и создать равноценное количество синтов (синтетических активов). Вспомогательным токеном служит SNX.

Synthetix Network Token

Синты удобны тем, что можно с их помощью токенизировать даже фиатные валюты или драгоценные металлы, чтобы управлять ими на децентрализованной основе.

Токены SNX чеканятся, когда владельцы SNX ставят их в качестве залога в децентрализованном приложении Mintr, для взаимодействия с контрактами Synthetix. В настоящее время Synthetix находится под 800% — ным коэффициентом обеспечения, хотя в будущем он может быть повышен или понижен за счет механизмов управления общинами.

Игроки SNX берут на себя «долг», когда они создают узлы обеспечения. Этот долг может увеличиваться или уменьшаться независимо от их размера. Оригинальная чеканная стоимость, основана на обменных курсах и поставках внутри сети. Например, если 100% в системе составляли синтетические биткоины (sBTC), которые вдвое снизились в цене, то долг в системе сократится вдвое, и долг каждого игрока тоже уменьшится вдвое. Это означает, что в другом сценарии, где только половина токенов по всей системе были sBTC. Если BTC удвоится в цене, общий долг системы и каждый долг стейкера — увеличится на четверть.

 

Таким образом, SNX-стейкеры выступают в качестве объединенного контрагента для всех синтетических бирж. Стейкеры берут на себя риск общий долг в системе. У них есть возможность хеджировать этот риск, принимая позиции, внешние по отношению к компании. Принимая на себя этот риск и позволяя торговать на Synthetix, биржевые стейкеры получают право на комиссионные сборы, генерируемые системой. Подробнее о проекте Synthetix читайте здесь.


 Maker — Платформа, которая позволяет создавать стейблкоин DAI, курс которого алгоритмически привязан к доллару США. Пользователь может открыть собственное хранилище на децентрализованной кредитной платформе, затем заблокировать там активы в качестве залога (поддерживаются многие токены ERC-20, включая токенизированный биткоин wBTC).

Обзор криптовалюты Maker MKR

На основе заблокированного залога участник генерирует DAI, и со временем этот долг приносит проценты. Конкретная ставка устанавливается участниками – держателями токенов MKR.

Чтобы стилизованная система функционировала стабильно, требуется механизм привязки на непредвиденные случаи. Стабилизация цены выполняется при помощи различных стимулов. Так, если стоимость монеты не опускается ниже 1 доллара, появляется естественный рост со стороны покупателей. Они могут выкупить свой залог дешевле. Это приводит к тому, что цена денежной единицы повышается. Если стоимость токена становится выше 1 доллара, это приводит к повышению спроса на создание залоговых позиций. Затем выполняется реализация монет Dai, что позволяет получить прибыль. Подробнее о проекте Maker читайте здесь.


 Aave – Протокол для децентрализованных займов и депозитов. Поддерживает автоматическую коррекцию процентных ставок. В обмен на свой залог участник получает aTokens, которые сразу начинают приносить процентный доход. Также Aave один из первых проектов, внедривших технологию беззалоговых флеш-кредитов.

AAVE LEND

У сервиса есть две главных функции: создать условия для заключения контракта и отследить его выполнение. Сервис анонимный, кредитор не получает информацию о заемщике. Чтобы избежать невыплат, используется технология обеспечения смарт-контрактов, при которой токен LEND используют в качестве залога.

С помощью Aave Market потребители могут использовать широкий спектр активов в цифровой валюте. Вкладчики обеспечивают ликвидность на рынке для получения пассивного дохода, в то время как заемщики могут брать ссуды с фиксированными или переменными процентными ставками.

В некоторой степени протокол Aave похож на Compound и другие платформы DEFI, но данный сервис поддерживает необеспеченные кредиты, «переключение ставок», флэш-займ и некоторые уникальные виды обеспечения. Кредитный пул Aave принимает 18 цифровых активов.

Фиксированные ставки дают возможность инвесторам просчитать степень риска. Идея заключается в том, чтобы обеспечить базовую фиксированную ставку заимствования с помощью Оракула. Сервис будет извлекать ставки заимствования нескольких кредитных платформ и генерировать репрезентативную среднюю ставку, которая затем будет использоваться в качестве базовой линии в пуле. В условиях достаточной ликвидности платформа предлагает, как фиксированные, так и переменные займы по конкурентоспособной ставке. Пользователи смогут легко выбирать один из режимов и переключаться между ними в любое время. Подробнее о проекте Aave читайте здесь.


 Balancer – Протокол, похожий по функционалу на Uniswap, основанный на концепции пула ликвидности. Отличается тем, что с его помощью пользователи могут сами управлять распределением токенов в пуле, в то время как Uniswap самостоятельно делит вложения по принципу 50 на 50. Поставщики ликвидности получают за свою работу комиссионные сборы от обменных операций.

Balancer

Пулы Balancer – это пулы ликвидности, в которых любой может делать ставки на криптовалюту и, следовательно, добавлять ликвидность в протокол. В отличие от других пулов ликвидности в пространстве DeFi, пулы балансировщиков не требуют, чтобы вы делили всего два токена. Вместо этого в вашем распоряжении до восьми токенов. Например, пул может иметь 30% DAI, 30% LINK, 30% MKR и 10% WETH, в то время как другие пулы могут поддерживать, скажем, только 60% USDC и 40% MKR.

Balancer использует интеллектуальную маршрутизацию заказов (SOR), чтобы обеспечить лучшие ставки и возможные торговые цены. Балансирующие пулы подобны индексным фондам. Только на этот раз, вместо того, чтобы платить за услуги по управлению портфелем, вы фактически получаете деньги за предоставление ликвидности.

В целом, Balancer позиционирует себя как мощный инструмент для автоматизации маркетинга и снижения комиссий за транзакции для различных криптовалют. Он лидирует на рынке пулов ликвидности благодаря способности создавать n-мерные пулы ликвидности, что является первым рынком. Благодаря своей уникальной формуле, которая отрицает и активно препятствует большим комиссиям, Balancer создал децентрализованный проект, который потенциально может стать самодостаточной системой с акцентом на сообщество.

Помимо перечисленных площадок, существуют и другие пулы Yield Farming, которые можно посмотреть на портале CoinMarketCap по ссылке — https://coinmarketcap.com/yield-farming.

Перспективы Yield Farming

Yield Farming стал закономерным этапом эволюции криптовалютной экосистемы. Однако дальнейшая его судьба, как и всех направлений DeFi, напрямую связана с обеспечением надежной кибербезопасности. Это важно и с точки зрения инвесторов, которые вкладываются в инфраструктуру.

Yield Farming Перспективы

Наблюдается также тренд на интеграцию различных платформ в DeFi, которые тем самым помогают друг другу развиваться. Так, внутренние токены и «синтетические» токены (сTokens) Compound стали использоваться в Uniswap. А сразу три проекта — Synthetix, Curve и Ren — запустили совместный пул, предоставляющий ликвидность в виде токенизированных биткоинов.

Также за короткий период на рынке начали появляться страховые продукты, ориентированные на участников Yield Farming, как, например, у Nexus Mutual. По этой причине нельзя сказать, что Yield Farming — это краткосрочный тренд. Доходное фермерство наоборот только начинает развиваться, и возможности пассивного заработка будут только возрастать.

Однако не стоит забывать о серьезных рисках, которые сопровождают вообще любую новую технологию. В данном сегменте рынка, скорее всего, будет обнаружено множество уязвимостей. Некоторые, из которых могут привести к потере средств пользователей, а вернуть их невозможно из-за технических особенностей блокчейна – все транзакции необратимы.

Вообще доходное фермерство Yield Farming нельзя назвать простым способом заработка. Доходность меняется каждые несколько секунд в зависимости от состояния рынка. Никогда нельзя знать заранее, какой она будет, и сколько вы заработаете. Сегодня ставка может быть очень высокой, а завтра очень низкой. Кроме того, с законной точки зрения DeFi платформы – не самое безопасное место для вложения денег. Они никем не регулируются и обычно не предоставляют страховку на случай потери средств.

EXMO биржа криптовалют

Поддержите проект Bitcoins-Mining.net
Купить Bitcoin с банковской карты VISA

Пожертвовать Bitcoin на развитие проекта

Отсканируйте QR-код или скопируйте указанный адрес Bitcoins-Mining.net
Отсканируйте QR-код или скопируйте указанный ниже адрес в свой кошелек, чтобы отправить Bitcoin:
Купить Bitcoin

Пожертвовать Bitcoin Cash на развитие проекта

Отсканируйте QR-код или скопируйте указанный адрес Bitcoins-Mining.net
Отсканируйте QR-код или скопируйте указанный ниже адрес в свой кошелек, чтобы отправить Bitcoin Cash:
Купить Bitcoin Cash

Пожертвовать Ethereum на развитие проекта

Отсканируйте QR-код или скопируйте указанный адрес Bitcoins-Mining.net
Отсканируйте QR-код или скопируйте указанный ниже адрес в свой кошелек, чтобы отправить Ethereum:
Купить Ethereum

Пожертвовать Litecoin на развитие проекта

Отсканируйте QR-код или скопируйте указанный адрес Bitcoins-Mining.net
Отсканируйте QR-код или скопируйте указанный ниже адрес в свой кошелек, чтобы отправить Litecoin:
Купить Litecoin

Пожертвовать Monero на развитие проекта

Отсканируйте QR-код или скопируйте указанный адрес Bitcoins-Mining.net
Отсканируйте QR-код или скопируйте указанный ниже адрес в свой кошелек, чтобы отправить Monero:
Купить Monero

Пожертвовать ZCash на развитие проекта

Отсканируйте QR-код или скопируйте указанный адрес Bitcoins-Mining.net
Отсканируйте QR-код или скопируйте указанный ниже адрес в свой кошелек, чтобы отправить ZCash: